Những điểm chính

Đồng đô la chuẩn bị cho bảng lương, nhiều diễn giả của Fed

Những người đầu cơ Yên đặt cược vào đợt tăng lãi suất vào tháng 12 từ BOJ

Euro vật lộn với chính trị Pháp, rủi ro ngân sách

Đồng đô la bắt đầu với tâm lý thận trọng vào thứ Hai trong một tuần được dự đoán là quan trọng đối với triển vọng cắt giảm lãi suất của Hoa Kỳ, trong khi sự phục hồi gần đây của đồng yên được hỗ trợ bởi các khoản cược về việc tăng lãi suất trong nước.

Vào cuối tuần, Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Kazuo Ueda cho biết đợt tăng lãi suất tiếp theo "đang đến gần vì dữ liệu kinh tế đang đi đúng hướng", sau những số liệu cho thấy lạm phát ở Tokyo đã tăng vào tháng 10.

Thị trường hiện cho rằng có 56% khả năng BOJ sẽ tăng lãi suất thêm 0,25 điểm phần trăm lên 0,5% tại cuộc họp chính sách vào ngày 18-19 tháng 12.

Chuyên gia kinh tế Christian Keller của Barclays cho biết dữ liệu về thu nhập lao động tuần này sẽ cho thấy sự tăng trưởng hơn nữa và mọi dấu hiệu đều chỉ ra một đợt tăng lương "shunto" mạnh mẽ khác vào tháng 2.

Ông nói thêm: "Bức tranh tiền lương và lạm phát tiếp tục hỗ trợ việc tăng lãi suất thêm, mặc dù việc BOJ hành động vào tháng 12 hay tháng 1 vẫn chưa rõ ràng".

Rủi ro tăng giá sớm đã đủ để giữ đồng đô la ở mức 149,60 yên, giảm 3,3% vào tuần trước trong đợt giảm mạnh nhất kể từ tháng 7. Mức hỗ trợ nằm quanh 149,40/47 và 147,35.

Đồng euro giữ ở mức 1,0555 đô la, sau khi tăng 1,5% vào tuần trước và thoát khỏi mức đáy một năm là 1,0425 đô la. Điều đó khiến chỉ số đô la đi ngang ở mức 105,790, đóng cửa tháng 11 với mức tăng 1,8% ngay cả sau sự sụt giảm của tuần trước.

Jonas Goltermann, phó giám đốc kinh tế thị trường tại Capital Economics, cho biết: "Với khả năng phục hồi liên tục của nền kinh tế Hoa Kỳ và triển vọng xấu đi ở những nơi khác, chúng tôi không nghĩ rằng đây là khởi đầu cho sự sụt giảm sâu hơn đối với đồng đô la".

"Nhưng rào cản cho một sự thay đổi hơn nữa trong kỳ vọng lãi suất có lợi cho Hoa Kỳ trong tương lai gần là khá cao", ông nói thêm. "Một giai đoạn củng cố vào cuối năm có vẻ là kịch bản có khả năng xảy ra nhất đối với chúng tôi, mặc dù rủi ro vẫn nghiêng về phía đồng đô la trong suốt năm 2025".

Chìa khóa cho triển vọng lãi suất sẽ là báo cáo bảng lương tháng 11 dự kiến ​​công bố vào thứ sáu, trong đó dự báo trung bình nghiêng về mức tăng 195.000 sau báo cáo thời tiết và đình công của tháng 10, báo cáo này cũng có thể được điều chỉnh do tỷ lệ phản hồi thấp cho cuộc khảo sát đó.

Tỷ lệ thất nghiệp dự kiến ​​sẽ tăng lên 4,2% từ mức 4,1%, điều này sẽ khiến Cục Dự trữ Liên bang tiếp tục cắt giảm 25 điểm cơ bản vào ngày 18 tháng 12.

Thị trường cho rằng có 65% khả năng nới lỏng như vậy, mặc dù họ cũng chỉ đưa ra giá cho hai lần cắt giảm nữa trong toàn bộ năm 2025.

Nhiều quan chức Fed dự kiến ​​sẽ phát biểu trong tuần này, bao gồm Chủ tịch Fed Jerome Powell vào thứ Tư, trong khi dữ liệu khác bao gồm các cuộc khảo sát về sản xuất và dịch vụ.

Ngân hàng Trung ương Châu Âu cũng dự kiến ​​sẽ cắt giảm lãi suất trong tháng này, khi thị trường ngụ ý có 27% khả năng ngân hàng này thậm chí có thể giảm 50 điểm cơ bản vào ngày 12 tháng 12.
Sự bất ổn về chính trị là một lực cản khác đối với đồng tiền chung khi các nhà đầu tư chờ xem liệu chính phủ Pháp có thể trụ vững qua tuần này hay không.

Các nhà lãnh đạo Đảng Tập hợp Quốc gia cực hữu của Pháp cho biết vào Chủ Nhật rằng chính phủ đã bác bỏ lời kêu gọi nhượng bộ thêm về ngân sách, làm dấy lên nguy cơ xảy ra một cuộc bỏ phiếu bất tín nhiệm trong những ngày tới có thể lật đổ Thủ tướng Michel Barnier.

Mối đe dọa về thâm hụt ngân sách ngày càng gia tăng khiến lợi suất trái phiếu Pháp ngang bằng với lợi suất trái phiếu Hy Lạp trong khi chênh lệch lợi suất trái phiếu Đức đạt mức cao nhất kể từ năm 2012.

Nguồn: Reuters