OPEC+ sẽ nhóm họp vào cuối tuần này và dự kiến sẽ gia hạn thêm việc cắt giảm nguồn cung tự nguyện. Bất cứ điều gì ít hơn sẽ làm thị trường thất vọng
Năng lượng – cuộc họp của OPEC+
Giá dầu chịu áp lực ngày hôm qua bất chấp báo cáo tồn kho hàng tuần của EIA hỗ trợ. Thay vào đó, thị trường dầu bị cuốn vào điểm yếu rộng hơn trong khu phức hợp, khiến giá dầu Brent giảm hơn 2% trong ngày. Cuộc họp của OPEC+ dự kiến diễn ra vào Chủ nhật cũng có thể sẽ chứng kiến một số nhà giao dịch chấp nhận rủi ro.
Thị trường kỳ vọng OPEC+ sẽ hoàn toàn thực hiện việc cắt giảm nguồn cung tự nguyện bổ sung vào nửa cuối năm nay. Bất cứ điều gì ít hơn sẽ gây thêm áp lực lên giá trong ngắn hạn. Nhóm sẽ khó có thể gây bất ngờ để lội ngược dòng. Việc đồng ý về việc cắt giảm sâu hơn sẽ là một thách thức, đặc biệt khi một số ít nhà sản xuất đã sản xuất trên mức mục tiêu của họ. Tuy nhiên, có báo cáo cho rằng các thành viên đang xem xét việc gia hạn cắt giảm đến năm 2025. Việc gia hạn toàn bộ việc cắt giảm là rất quan trọng đối với tâm lý, nhưng về cơ bản thì điều đó là không cần thiết vì nó sẽ đẩy thị trường dầu vào tình trạng thâm hụt sâu trong mùa hè, giai đoạn nhu cầu cao nhất.
Theo dữ liệu EIA, tồn kho dầu thô thương mại của Mỹ đã giảm 4,16 triệu thùng trong tuần trước. WoW xuất khẩu dầu thô giảm 505 nghìn thùng/ngày và nhập khẩu tăng 106 nghìn thùng/ngày là không đủ để tránh một trận hòa. Hoạt động lọc dầu tăng trong tuần, tăng 2,6pp lên 94,3% - mức cao nhất kể từ tháng 8 năm ngoái. Tồn kho cũng giảm tại trung tâm phân phối WTI, Cushing, nơi tồn kho dầu thô giảm 1,77 triệu thùng. Đối với các sản phẩm đã lọc, hoạt động lọc dầu mạnh hơn có nghĩa là tồn kho xăng và dầu nhiên liệu chưng cất tăng lần lượt 2,02 triệu thùng và 2,54 triệu thùng. Mức trung bình trong 4 tuần ngụ ý nhu cầu xăng tăng 133 nghìn thùng/ngày WoW, xu hướng này sẽ tiếp tục khi chúng ta bước sang mùa lái xe mùa hè.
Ả Rập Saudi sẽ công bố giá bán chính thức (OSP) cho lượng dầu thô tháng 7 nạp vào tuần tới. Bất chấp những kỳ vọng về việc OPEC+ sẽ gia hạn cắt giảm nguồn cung, dự kiến OSP của Arab Light vào châu Á sẽ bị cắt giảm do chênh lệch giá Brent-Dubai suy yếu trong tháng trước.
Giá khí đốt tự nhiên châu Âu tăng mạnh hơn vào ngày hôm qua. Hợp đồng tương lai TTF tháng trước tăng 3,45% trong ngày. Lo ngại về sự cạnh tranh ngày càng tăng đối với LNG từ châu Á đã hỗ trợ thị trường một số, trong khi công việc bảo trì theo kế hoạch ở Na Uy tiếp tục gây áp lực lên dòng chảy sang châu Âu. Lưu lượng khí đốt của Na Uy sang châu Âu trong tháng 5 đạt trung bình 293mcm/ngày, giảm so với mức trung bình 320mcm/ngày trong tháng 4.
Đức sẽ chấm dứt thuế lưu trữ khí đốt từ tháng 1 năm 2025, về cơ bản đánh thuế khí đốt tự nhiên được vận chuyển qua Đức. Một số quốc gia CEE đã lập luận rằng thuế này khiến họ phải đa dạng hóa nguồn cung khí đốt của Nga một cách đắt đỏ hơn. Động thái này sẽ là tin tức đáng mừng đối với khu vực, đặc biệt khi nhiều người dự đoán rằng Ukraine sẽ không gia hạn thỏa thuận quá cảnh với Nga, vốn sẽ hết hạn vào cuối năm nay, buộc một số nước CEE phải tìm kiếm giải pháp thay thế cho khí đốt qua đường ống của Nga.
Giá khí đốt tự nhiên của Mỹ giảm trong ngày thứ hai. Hợp đồng tương lai Henry Hub giao tháng trước giảm hơn 3,5% một chút vào ngày hôm qua sau khi EIA báo cáo kho dự trữ khí đốt tự nhiên của Hoa Kỳ tăng lớn hơn dự kiến. Dung lượng lưu trữ tăng 84 bcf, trên mức kỳ vọng là 78 bcf, nhưng thấp hơn mức trung bình 5 năm là 104 bcf. Trong khi lưu trữ vẫn rất thoải mái ở mức gần 2,8 tcf, khoảng cách so với mức trung bình 5 năm tiếp tục thu hẹp do sản lượng khí đốt trong nước thiếu tăng trưởng.
Kim loại – Tâm lý e ngại rủi ro đè nặng lên sự phức tạp
Kim loại công nghiệp đã chịu áp lực ngày hôm qua khi đợt phục hồi gần đây của kim loại đã hết đà. Thị trường cũng có thể thận trọng trước dữ liệu lạm phát của Mỹ vào cuối ngày hôm nay. Đồng LME dẫn đầu mức giảm, giảm hơn 3% trong ngày. Đôi khi, chúng tôi đã lập luận rằng quy mô của đợt tăng giá đồng đã trở nên tách rời khỏi các nguyên tắc cơ bản ngắn hạn. Sản lượng đồng tinh luyện của Trung Quốc tăng mạnh, tồn kho đồng SHFE theo mùa cao hơn và phí nhập khẩu tinh chế âm đối với Trung Quốc cho thấy thị trường ít được hỗ trợ hơn trong thời gian tới.
Có ý kiến cho rằng người mua nhôm Nhật Bản đã được chào giá cao hơn 175 USD/tấn trong quý 3 năm 24, tăng từ mức 145-148 USD/tấn trong quý này. Sự gia tăng phí bảo hiểm phản ánh nguồn cung thắt chặt hơn ở châu Á chủ yếu do nhu cầu mạnh mẽ hơn ở châu Âu.
Nguồn: TH