Các nhà máy luyện đồng Trung Quốc đang phải đối mặt với áp lực phải kiềm chế sự mở rộng đang làm giảm lợi nhuận của ngành. Khả năng tồn tại của các nhà máy trên toàn cầu có thể bị đe dọa.
Người tiêu dùng đồng hàng đầu toàn cầu đang trên đà sản xuất khoảng một nửa kim loại tinh chế của thế giới trong năm nay sau cơn sốt xây dựng nhà máy luyện kim để đảm bảo nguồn cung cấp quan trọng cho quá trình chuyển đổi năng lượng. Sự bùng nổ về công suất vẫn tiếp tục mặc dù có sự cạnh tranh khốc liệt đối với nguyên liệu thô khan hiếm đang làm giảm biên lợi nhuận ở khắp mọi nơi.
Grant Sporre, giám đốc nghiên cứu kim loại và khai khoáng tại Bloomberg Intelligence, cho biết sự thái quá của Trung Quốc đe dọa tương lai của ngành tinh chế đồng ngoài biên giới nước này. Ông cho biết các hoạt động từ Chile đến châu Âu và Ấn Độ có thể gặp rủi ro.
Những lời kêu gọi ngày càng tăng trong nước nhằm hạn chế sản xuất và thu hẹp quy mô đường ống khổng lồ của các nhà máy mới vẫn chưa được lắng nghe. Nếu sự mở rộng chóng mặt tiếp tục và buộc phải cắt giảm ở những nơi khác trên thế giới thì sản lượng sẽ tập trung nhiều hơn ở Trung Quốc, ngay cả khi các chính phủ phương Tây lo lắng về sự kiểm soát của nước này đối với các khoáng sản chiến lược.
Tình hình sẽ lên đến đỉnh điểm tại cuộc họp lớn nhất của ngành công nghiệp đồng tại Thượng Hải vào tuần này, khi các nhà luyện kim phải đối mặt với các cuộc đàm phán quan trọng về hợp đồng cung cấp quặng quyết định biên lợi nhuận của họ. Các công ty khai thác mỏ có lợi thế trong các cuộc đàm phán hàng năm vì công suất đang vượt xa sản lượng khai thác toàn cầu.
Phí xử lý và tinh chế trả cho các lò luyện kim để chuyển quặng thành kim loại có thể giảm xuống còn 40 đô la một tấn hoặc ít hơn vào năm tới, theo ước tính của ngành, từ mức 80 đô la một tấn vào năm 2024. Một giải quyết như vậy có thể dẫn đến tổn thất trên diện rộng. Mức thấp trước đó là 43 đô la một tấn vào năm 2004, theo công ty tư vấn kim loại CRU Group, có dữ liệu từ năm 1992.
Nhu cầu từ năng lượng tái tạo, xe điện và cơ sở hạ tầng lưới điện sẽ tăng vọt trong những thập kỷ tới. Điều đó thúc đẩy đầu tư nhiều hơn vào chuỗi cung ứng đồng, nhưng việc xây dựng lò luyện kim nhanh hơn và rẻ hơn nhiều so với việc xây dựng các mỏ mới.
Tình trạng thiếu hụt quặng trở nên trầm trọng hơn do Ấn Độ đang xây dựng các nhà máy mới để giảm sự phụ thuộc vào nguồn nhập khẩu, và Indonesia, nơi chính phủ có kế hoạch ngừng xuất khẩu quặng hiện đang cung cấp cho các nhà máy luyện quặng trên khắp châu Á.
Điều đó đã làm tăng nhu cầu áp dụng biện pháp kiềm chế ở Trung Quốc. Phí xử lý tại chỗ đã giảm mạnh chưa từng thấy xuống dưới mức 0 vào đầu năm. Nhưng nỗ lực cắt giảm sản lượng của ngành công nghiệp này không có nhiều tác động. Sản lượng đồng tinh chế của Trung Quốc đã tăng hơn 5% cho đến nay vào năm 2024. Tháng trước, hiệp hội kim loại chính của nước này đã kêu gọi chính phủ can thiệp mạnh mẽ hơn để ngăn chặn "sự mở rộng mù quáng".
Đây là điệp khúc quen thuộc trong các ngành công nghiệp Trung Quốc, từ thép đến năng lượng mặt trời và xe điện, đang phải vật lộn với tác động của tình trạng dư thừa công suất trong khi vẫn cố gắng bảo vệ việc làm và mục tiêu tăng trưởng kinh tế.
Trung Quốc vẫn là nước nhập khẩu ròng đồng và vẫn chưa xuất khẩu khối lượng lớn ra nước ngoài không giống như các ngành thép và nhôm của nước này, vốn đang phải đối mặt với chủ nghĩa bảo hộ gia tăng từ các đối tác thương mại trên toàn thế giới. Nhưng điều đó có thể thay đổi nếu nước này tiếp tục mở rộng.
Các giám đốc điều hành cấp cao từ các nhà máy luyện kim chính của Trung Quốc đã họp trong những ngày gần đây để giải quyết thị trường bất lợi, theo những người quen thuộc với các cuộc đàm phán. Các cuộc họp, có sự tham dự của đại diện chính phủ, bao gồm các cuộc thảo luận về việc bám sát chặt chẽ hơn vào các kế hoạch cắt giảm sản lượng, những người này cho biết, những người yêu cầu không được nêu tên vì thông tin là riêng tư.
Nhưng vẫn còn sự hoài nghi. Các nhà phân tích tin rằng các nhà sản xuất Trung Quốc có thể vượt qua các điều kiện tốt hơn những nhà sản xuất khác vì lợi thế về chi phí. Theo Sporre của Bloomberg, hầu hết các nhà máy cũ, kém hiệu quả đã được cho nghỉ hưu. Và các nhà máy luyện kim tư nhân lớn đã bị loại khỏi ngành trong những năm gần đây, khiến cho lĩnh vực do các công ty nhà nước thống trị có khả năng chống chịu tốt hơn với áp lực tài chính.
“Không ai muốn cắt trước, nhưng tình trạng khan hiếm quặng sẽ kéo dài nhiều năm và giống như chạy marathon vậy,” Zhao Yongcheng, một nhà phân tích tại Benchmark Mineral Intelligence Ltd., cho biết. “Ai có thể tồn tại đến cùng thực sự sẽ là một bài kiểm tra về mọi thứ, từ nguồn vốn dồi dào đến hoạt động.”
Trên đây
Các nhà đàm phán về khí hậu đã đạt được bước đột phá vào ngày đầu tiên của hội nghị thượng đỉnh về khí hậu COP29 bằng cách thống nhất các quy tắc cho thị trường carbon toàn cầu do Liên Hợp Quốc quản lý.
Gazprom đang chuẩn bị tăng lưu lượng khí đốt cung cấp cho Trung Quốc lên mức tối đa theo hợp đồng.
Tốc độ mở rộng tín dụng của Trung Quốc chậm hơn dự kiến vào tháng 10, do doanh số bán trái phiếu chính phủ tăng mạnh vượt xa mức tăng trưởng cho vay trong tháng mà hoạt động tài chính thường chậm lại.
Nguồn: Bloomberg
